企业传承规划 明智之举！

企业传承规划 明智之举！

富兰克林被人津津乐道的名言：人生只有两件事是必然的：死亡和税务！
 
多年来，加拿大吸引了众多有才能的移民，其中许多人到达加国时没有找到工作，于是自行创业或谨慎投资房地产，为自己建立财富。

对于那些在加拿大生活，努力成功建立其生意或房地产投资组合的企业家来说，死亡和税务的意义重大，要有预先慎密的规划。

我亲身体会移民来到一个新国家时面临的挑战。我是一名加拿大特许专业会计师，曾于 1994 年移居香港，协助华裔家庭在登陆加国前进行移民前的税务规划，我其后移居新加坡，接着又前往欧洲，与来自亚洲、欧洲、中东和非洲多国的客户合作。我在海外生活了近 20 年，在那段时间里，我目睹许多企业和房地产投资组合的蓬勃发展，导致目前的价值远超这些资产持有人的预期。

身故后的税务

现在回归正题“死亡和税务”。您也许知道加拿大没有遗产税，但却有同样昂贵的类似规定，就是在个人离世后，他的资产将会被视为 假定出售”(deemed disposition)。这是在加拿大所得税法内的机制，在个人离世时触发资本收益税，把身故者所持有的应纳税资产，按当时的公平市值来计算资本收益。如果您将资产留给配偶或者配偶遗嘱信托，这些留给尚存配偶的资产可以免税地滚存。然而，当您的配偶离世，便无法避免资产被假定出售。

在规划遗产时，您可预先把这项“死亡税”和 (各省不同的)遗嘱认证费用考虑在内。您也须谨记，若您拥有外国资产 (例如在佛罗里达州的房屋)，在离世后，您的遗产仍然可能会被例如美国等其他国家徵收

遗产税，这是必须审慎考虑的。

遗产引发家庭争执

加国人士除了在身故后出现的税务和法律问题之外，如果拥有贵重的业务或房地产，让继承人与兄弟姐妹或他人共同拥有，也会有另一个风险，那就是继承人也许会对这些资产应如何处理持有不同的意见。此情况可以非常令人担忧，因为可以导致可怕的纠纷，以及家庭破裂或公司解体。

如果遗产中的资产包括只有部分子女参与的家族企业，而其他子女却没有参与运作，在此情况下，家庭纷争的风险更高。这是因为不参与营运的继承人通常宁愿直接承继其他资产，而不希望以被动的少数股东身份，和参与营运的兄弟姊妹共同拥有公司，即使他们持有具表决权的股份。

股东协议和共同拥有协议可以派上用场，让多名拥有者能和谐地作出决定，避免纷争。您的法律顾问可以协助确定这些协议的适用性和条款的拟定。

想像一下，您留下一笔庞大遗产给子女，却因为遗产的分配方式而引致他们冷战，互不理睬。这样令人苦恼的结果屡见不鲜，并可能会伺机在那些没有良好规划的家庭出现。良好的规划可以减少误解或意外发生的机会，再加上为身故后的税务采取措施，可以有助于把家族企业或重要的房地产投资组合传给继承人。

企业传承需有规划

随着年岁渐长，拥有大量资产的家庭需要预先计划，并听取良好建议，寻求将其资产留给挚亲的最佳方式，并要预计身故后可能须要支付的税款。
随着加国各地的成功家族企业越来越多，以及人口老龄化，财务策划服务的一个新范畴“企业传承规划”应运而生。

许多企业主期望将业务的管理权及／或拥有权转移给下一代，而那些无意传留业务的往往会考虑把业务出售或引入新股东。但许多企业主即便对所有这些重大转变作出考虑，却根本没有一个正式的企业传承计划。在没有企业传承计划的情况下离世，可引起严重的后果！以陈先生为例，现年 53 岁的他受过良好教育，已婚并有两名已届大学生年龄的孩子。他于 1989 年移民加拿大，在移居多伦多后，他趁着房地产市场转强，投资于多幢零售购物广场和商业大厦，把它们翻新并作收租用途。凭着勤奋努力、承担风险和把握时机，他建立了一个价值现达 5,100 万元的物业投资组合。这笔财产由一家加拿大控股公司持有，而他是唯一股东。其物业的成本约为 2,100 万元，所以他有 3,000 万元的资本收益。

当我和陈先生就传承规划面谈时，询问他是否拥有一份遗嘱，以及离世后的遗产分配意愿。他表示打算把全部资产留给妻子，并由她接管其出租物业。我解释说，这是一个好计划，因为根据加国税务规例，他可以免税地让资产滚存给妻子。接着我问他是否立有遗嘱，他的答桉是“没有”！

我告诉陈先生，对于没有遗嘱的离世者，政府设有一条关于资产如何传给继承人的既定公式。根据安省法律，他的妻子不会自动继承他的所有资产，这条公式会让她得到他的资产价值中首20万元，再加上三分一的资产，但余下的三分二将直接给予他们的两名成年孩子。我解释说，虽然其遗产的三分一将免税地滚存给妻子，不幸的是余下三分二传给孩
子的那部分资产会引发2,000万元 (3,000万元资本收益的三分二)的资本收益和约500万元的税款！

陈先生为其遗产的估计税款，以及妻子不会自动继承他的所有财产，感到震惊。

他很高兴听到现有一些切实可行的解决方桉，让他减轻部分将在日后浮现的税务风险。我建议他与律师商讨设立遗嘱，指定妻子为其遗产的受益人，或者让她成为在遗嘱中设立的信托 (遗嘱信托) 的受益人，并且为妻子比他先离世的情况订立一份类似的遗嘱。这些方桉可以使资本收益的税务延迟至妻子离世时才须缴付。我也建议他探究设立多份遗嘱，让其私人公司股份 (以及他拥有的某些其他私人资产，包括他的珍藏腕表和艺术品) 绕过遗嘱认证程序，并节省 (大约) 1.5% 的安省遗嘱认证费。

检视遗嘱只是企业传承计划全面涵盖的重要环节之一。除了遗嘱之外，陈先生的遗产和税务规划还可以把“遗产冻结”和家庭信托策略考虑在内。遗产冻结是一项策略，作出相应的措施，为遗产取得延税安排，并在无需出售遗产中主要资产的情况下，通过其他资源来缴交税项，这对不容易或不愿意把资产 (例如企业或度假屋)出售的受益人有帮助。陈先生可以估计最后身故者 (他自己或其妻子)离世时最终应付的资本收益税项，并购买由公司拥有的人寿保险来提供资金，以支付离世后最终的所得税项。这将允许他的继承人不必为了筹措资金来缴税，而要出售或牵累所承继的公司产业。

从海外来加拿大生活的成功创业者和房地产投资者越来越多，许多人也许对加国税例及身故时的“假定出售”资产规条缺乏认识，并且没有订立遗嘱，或者不知道如果没有一个周详的传承和遗产计划，尚存者所要面对的后果。

鉴于家族企业或房地产投资组合可能是单项最有价值的家族资产，尽可能及早制订一个安排妥当的传承计划是至关重要。

什么是企业传承规划？为什么如此重要？

谈到企业传承，有两大方面需要注意：首先是资产拥有权的转让计划，其次是企业管理权的交替。两者往往是同步进行 (就是将拥有权交给接掌管理的人)。但在某些情况下，对一些家庭来说，也许更明智的做法是保留资产的拥有权，但聘请专业管理人员来管理它们。

企业传承规划是为公司的业务或宝贵的房地产，建立一个框架，把未来的拥有权或管理权转移给选定的继承人，而继承者可以是家庭成员、业务合作伙伴或股东、管理层或是外部第三方。这也是一个务求为各方利益者达致最大价值、家庭和谐及整体保障的计划。

企业传承计划包括什么？

一个经过周详考虑的企业传承计划，需为资产转移所要考虑和推行的相关因素进行全面评估。一般来说，对传承规划的检视包括：
1.         在生或离世时可行的退出方桉。
2.         管理交替的计划。
3.         不同利益相关者的看法和期望。
4.         业务估值，以及如何在退出前优化业务价值。
5.         提早规划退休。
6.         税务策略。
7.         买家融资。
8.         讨论遗产规划工具和策略 (例如遗嘱、授权书、遗产冻结) 。
9.         了解人寿保险，以及
10.       出售业务的可能性 (例如在家族外部或内部进行)，并了解谁可以协助把业务出售。

推行企业传承计划的好处

有制订传承计划的企业主常有各种借口，包括没有时间来进行规划、感到言之过早，发觉这是一个太复杂的过程、未能获取足够的意见或工具、不想退出业务，或者害怕造成家庭冲突。推行一个经过深思熟虑的企业传承计划有许多的潜在好处，当中包括：
•          有助于确保业务／房地产的顺利交接和延续
•          尽量提升业务／房地产的价值
•          尽量降低应缴税款
•          尽量降低遗嘱认证费用
•          尽量减少遗产税款和继承问题
•          为家庭提供财务保障
•          维持家庭和谐
•          令家人、管理层、员工、客户、供应商和银行抱持信心

为您的业务寻求合适的管理人

由业务主亲自管理的业务，企业传承规划通常要顾及管理交替计划，当中包括工作列表，确定当前业务主或经理退出的时间表，确定继任人所需要的技能，确定报酬范围，确定内部是否已有合适人选存在，或者是否需要在外部搜寻，与建议中的候选人和董事会讨论继承计划以设定期望，与高级管理层讨论继承计划，培训继任人接棒，推行传承计划，并将计划告知有关的第三方。

在推行传承计划的过程中，管理层的交替通常是最漫长和最复杂的步骤之一，可能需时数年。如果准继任人只拥有部分所需技能，这个技能缺口需要以各种技能培训或者雇用更多熟练管理人员来填补。就家族企业而言，若下一代 (企业主的子女) 有意参与管理，但却没有继任所需的一切技能，向非家族成员的主要高层管理人员出售部分股权，也许是锁定所需额外技能的可行做法。另一方法是给予报酬或诱因

来锁定具备所需技能的外聘管理人员，以完成顺利交接。

何时是退出的适当时候？

在退休前及早规划退出方桉是明智之举，以便应对未来各种情况：疾病缠身、家庭需要流动资金、分散家庭的集中风险、合适的继任人已作好接班准备、市场有良好估值和足够买家的时机来临、下跌市况将令业务价值下降，或者合作伙伴和利益相关者已显示对继承问题感到焦虑。
 
向谁寻求意见？

企业传承规划是顾问服务的一个较新的专业范畴，可以由专业顾问和一些大型银行提供，这些银行在税务和遗产规划、高净值规划和保险方桉方面都有专才能提供建议。
咨询您的顾问、投资或商业银行专业人士，进一步了解如何接触上述专才，并开始把您的计划付诸行动。
 
道明财富企业传承顾问 Jeff Halpern特为 MoneyTalk Life 撰文
 
陈先生为其遗产的估计税款和妻子不会自动继承他的所有财产，感到震惊。

道明财富 (TD Wealth)企业传承顾问JEFF HALPERN
 
检视遗嘱只是企业传承计划全面涵盖的重要环节之一。”

道明财富企业传承顾问JEFF HALPERN